Gegenseitige Zölle der USA gegen eine lange Liste von Handelspartnern, darunter EU-Länder, Japan und Südkorea, traten letzte Woche in Kraft. Die Trump-Administration verlängerte außerdem den Status quo des 30-prozentigen Basiszolls auf alle Importe aus China um 90 Tage bis zum 10. November und sorgte damit für eine gewisse Stabilität der Zollerwartungen für die meisten Langstrecken-Seefrachtimporteure in die Vereinigten Staaten, zumindest bis zum vierten Quartal.

Unterdessen eskalierten die Spannungen zwischen den USA und Indien aufgrund des Einspruchs von US-Präsident Trump gegen Indiens Käufe von russischem Öl, was den Präsidenten dazu veranlasste, einen Zoll von 25 % auf indische Exporte zu erheben und eine Durchführungsverordnung zu unterzeichnen, die den Zoll auf 50 % erhöhen würde, wenn bis zum 27. August keine Einigung erzielt würde.

Bei der Seefracht hat diese Eskalation bereits zu einem Rückgang der indischen Exportaufträge und der Containernachfrage geführt, da sich viele Verlader dafür entscheiden, den Zollstaub abzuwarten.

Die Klarheit der US-Zölle auf europäische Exporte, insbesondere die Senkung der Zölle auf Autoteile von 25 % auf 15 %, dürfte die transatlantische Containernachfrage ankurbeln. Die Spotfrachtraten stiegen letzte Woche um 15 % auf 2.220 US-Dollar pro FEU, nachdem sie seit Anfang Mai stabil bei 1.900 US-Dollar pro FEU geblieben waren. Letzte Woche fielen die Frachtraten im gesamten Pazifik um 10 % auf 2.119 $/FEU an der Westküste und 3.572 $/FEU an der Ostküste. Die täglichen Frachtraten auf beiden Seiten sind unverändert geblieben, seit die USA die Zölle auf chinesische Importe verlängert haben.

Die Ausweitung des 30-Prozent-Zolls in China könnte in den kommenden Wochen zu einigen Erhöhungen des Volumens und der Containerraten in der Hochsaison führen, was nicht der Fall gewesen wäre, wenn die USA am 12. August die Zölle gegen China erhöht hätten. Insgesamt dürfte die durch die Zölle bedingte Vorverladung durch Verlader vor den Zollfristen im April und Juli/August jedoch wahrscheinlich dazu führen, dass die Seefrachtvolumina bis zum Jahresende gedämpft bleiben und der nächste deutliche Nachfrageanstieg erst vor dem Mond stattfinden wird Nächstes Jahr Neujahr.

Der jüngste Seefrachtvolumenbericht der National Retail Federation US zeigt, dass die Containerimporte im April auf 2,2 Millionen TEU gestiegen sind. Schätzungen zufolge erreichten die Importe im Juli ihren Höhepunkt bei 2,3 Millionen TEU und werden im August mit 2,2 Millionen TEU hoch bleiben, bevor sie gegen Ende des Jahres stark zurückgehen. Während die US-Containerimporte typischerweise in der zweiten Jahreshälfte steigen, deuten diese Prognosen auf einen Rückgang der Importe um 8 % in der zweiten Jahreshälfte im Vergleich zur ersten Jahreshälfte und einen Rückgang um 14 % im Vergleich zur zweiten Jahreshälfte des letzten Jahres hin, wobei die Importe von September bis Dezember voraussichtlich 20 % niedriger sein werden als im Jahr 2024.

Der Gesamtwert im Jahr 2025 wird voraussichtlich 6 % niedriger ausfallen als im Vorjahr. Diese Prognosen wurden vor der Ausweitung der US--China-Zölle veröffentlicht, aber trotzdem bedeutet die bisher in diesen Daten widergespiegelte Vorverlegung wahrscheinlich, dass der Rest des Jahres diesem allgemeinen Trend folgen wird, was darauf hindeutet, dass es für den Rest des Jahres kaum oder gar keinen Aufwärtsdruck auf die Zinsen geben wird.

Die Containerfrachtraten in Asien-Europa fielen letzte Woche um 3 % auf etwa 3.300 US-Dollar pro FEU und lagen damit leicht unter dem Niveau von Anfang Juli, trotz Berichten über starke Mengen in der Hochsaison und anhaltender Überlastung der Häfen. Die Rohölpreise in der Region Asien-Mittelmeer fielen um 4 % auf 3.144 $ pro FEU und verzeichneten damit die achte Woche in Folge einen Rückgang. Das Verhalten der Frachtraten auf diesen Routen liegt um 60 % unter dem Vorjahresniveau, trotz anhaltender Umleitungen auf der Route zum Roten Meer. Das deutet darauf hin, dass sich das Frachtüberangebot allgemein auf die Containerraten ausgewirkt hat.